[ET투자뉴스]오리온_거래비중 기관 35.55%, 외국인 36.59%

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관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 14일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.79% 하락하면서 109,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 9.5% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
농심	2.0%	-2.7%	-1.3
오리온	1.9%	-9.5%	-4.9
오뚜기	1.3%	-0.5%	-0.3
롯데칠성	1.2%	7.0%	5.8
CJ제일제당	1.1%	-0.6%	-0.5
코스피	0.6%	5.5%	9.1
음식료품	0.7%	-1.4%	-2.0

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -0.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 0.54% 하락하고 있다.

CJ제일제당	332,500원 ▼1000(-0.30%)	농심	275,500원 ▼2000(-0.72%)
롯데칠성	1,454,000원 ▼4000(-0.27%)	오뚜기	782,000원 ▼1000(-0.13%)

증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 150,000원이다. 현재 주가는 109,500원으로 40,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 올해 전 법인 실적 개선 전망, 4Q18 연결 매출액과 영업이익이 각각 4,909억원(+8.9% yoy), 736억원(+262.8%yoy)으로 추정된다. 중국을 비롯, 국내와 베트남 등 전 법인의 실적 개선이 예상되지만 중국 춘절 물량이 올 1분기로 일부 이연됨에 따라 컨센서스(매출액: 5,113억원, 영업이익: 785억원)를 소폭 하회할 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 155,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 19년 안정적 회복, 조정시 매수, 춘절 매출의 12월 매출 반영율 축소는 4Q18 실적 기대감을 낮추는 것이지만 연간 실적상에서는 큰 의미없다. 춘절 앞둔 과잉생산과 밀어내기 매출 관행이 없어진 것으로 판단되며 재고재산 미실현 손익의 영향은 축소될 것으로 전망한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.31%로 업종평균 상회. PER은 30.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	농심
ROE	10.1	8.5	10.3	5.4	5.0
PER	30.6	10.3	21.5	12.7	17.7
PBR	3.1	0.9	2.2	0.7	0.9
기준년월		2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월12일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 104,770주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 146,900주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 251,750주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 35.55%, 외국인 36.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.55%를 보였으며 개인은 27.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.73%로 가장 높았고, 기관이 32.63%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

현재주가 근처인 111,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 111,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 111,500원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 114,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 111,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 111,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com