[ET투자뉴스]NHN한국사이버결제, "실적이 뒷받침된 주…" BUY(유지)-신한금융투자

발행일 : 2019-02-14 08:38 업데이트 : 2019-02-14 08:38

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신한금융투자에서 14일 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "실적이 뒷받침된 주가 상승"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

신한금융투자 김규리,윤창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 NHN한국사이버결제(060250)에 대해 "19년 매출액은 5,197억원(+21% YoY)으로 예상된다. PG와 VAN 온라인이 각각 24%, 26% YoY 성장이 예상된다. 1)전방 산업인 전자지급 결제액 성장 (19년 190조원, +25% YoY), 2)네이버페이 온라인 VAN 처리 수수료(연간40억원 추정) 등을 감안했다. 영업이익은 273억원(+25% YoY)이 예상된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1)전자 결제 시장의 고성장(향후 2년간 연평균 성장률 25% 전망), 2)제휴를 통한 페이코의 거래액 성장(19년 6.8조원, +50% YoY)을 감안 시 밸류에이션 매력은 충분하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년7월 18,000원까지 높아졌다가 2018년10월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	16,500	17,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190214	BUY(유지)	17,000
20190123	매수(유지)	16,000
20181023	매수(유지)	16,000
20180725	매수(신규)	18,000