[ET투자뉴스]롯데케미칼_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 13일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.39% 오른 297,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 12.08% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 10.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.4%	12.1%	5.0
한국타이어	2.2%	16.8%	7.6
한화케미칼	2.1%	9.7%	4.5
아모레퍼시픽	1.9%	-7.6%	-3.9
S-Oil	1.4%	6.3%	4.5
화학	0.8%	7.2%	9.0
코스피	0.6%	6.5%	10.8

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.38%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.38% 상승중이다.

아모레퍼시픽	170,500원 ▲500(+0.29%)	한화케미칼	22,150원 ▲800(+3.75%)
S-Oil	103,000원 ▲1500(+1.48%)	한국타이어	43,200원 ▲2200(+5.37%)

증권사 목표주가 355,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 355,500원이다. 현재 주가는 297,000원으로 58,500원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 황성현 에널리스트가 " 부진한 업황에 일회성 비용 겹치며 실적악화, 매출액은 3.8조원(-9.5%qoq, -4.7%yoy), 영업이익은 1,016억원(-79.8%qoq, -85.8%yoy), 당기순이익은 1,019억원(-77.6%qoq, -79.5%yoy)을 기록해 영업이익 기준 시장컨센서스 1,870억원을 45.5% 하회하는 부진한 실적을 기록하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 1분기부터 실적개선 가능할 전망, 목표주가를 상향하는 이유는 1) PBR-ROE모델에 적용하는 BPS를 2018년에서 2019년으로 변경하였으며, 2) 화학제품 가격이 1분기를 저점으로 2분기부터 상승할 가능성이 높기 때문이다. 목표주가는 PBR-ROE모델 (COE 9.99%, 영구성장률 1.8%)을 통해 산출되었으며, 2019년 예상 실적기준 Implied PER 7.7배, PBR 0.91배 수준이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.35%로 업종평균 상회. PER은 4.44로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	한화케미칼	한국타이어
ROE	16.2	7.9	15.3	12.3	8.8
PER	4.4	28.6	11.2	4.4	8.6
PBR	0.7	2.3	1.7	0.5	0.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월11일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 152,031주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 50,798주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 201,934주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.63%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.81%, 외국인 34.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.58%를 보였으며 개인은 29.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 34.36%로 가장 높았고, 기관이 34.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 31.41%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 277,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 277,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 277,000원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 287,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 287,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 287,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월12일 :롯데케미칼(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
2월12일 :롯데케미칼(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2월12일 :롯데케미칼(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경


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