[ET투자뉴스]두산밥캣, "안정적인 성장세 지…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-13 11:15 업데이트 : 2019-02-13 11:15

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KTB투자증권에서 13일 두산밥캣(241560)에 대해 "안정적인 성장세 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김효식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 "지난 4분기 부진한 미국 주택 지표에도 불구하고 호실적 기록. 올해 하반기 북미, 유럽, 인도 지역 신제품 출시로 인해 이익률 하락 예상되나 장기적인 외형 성장의 발판이라는 점에서 긍정적으로 평가 가능. 건설기계 업종 Top-pick 의견 유지"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4분기 매출액 1조267억원(YoY 15.6%, QoQ 1.9%), 영업이익 1,030억원(YoY 3.2%, QoQ -13.8%)로 매출액과 영업이익은 당사 추정치에 부합. 순이익이 502억원(YoY -60.6%, QoQ 31.5%)으로 부진했던 이유는 유럽법인구조조정으로 인한 일회성 이연법인세 비용 $26M가 발생했기 때문"라고 밝혔다.

한편 "달러 기준 북미 매출액이 YoY 17.0% 성장한 것이 실적 호조의 주요 원인. 지난 4분기 주택 지표 부진에도 불구하고 비주거용 건설 부문 성장으로 수요는 견조. 올해 상반기 모기지 금리 하락에 따른 주택 지표 개선을 기대할 수 있는 점도 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 48,000원까지 높아졌다가 2018년4월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD (MAINTAIN)
목표주가	42,671	48,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190213	BUY	42,000
20190117	BUY	43,000
20181130	BUY	45,000
20181031	BUY	47,000
20181008	BUY	47,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190213	KTB투자증권	BUY	42,000
20190213	하이투자증권	HOLD (MAINTAIN)	38,000
20190213	DB금융투자	BUY(유지)	45,000
20190207	대신증권	BUY	38,000