KTB투자증권에서 13일 신한지주(055550)에 대해 "주당지표 3.7% 희석 보다는 19E ROE를 주목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "배당성향 하락은 아쉬우나, 금년 inorganic growth로 인한 증익과 업종 내 유일한 ROE 상승 가능 종목이라는 점에 주목. 전환우선주는 1년간 보호예수, 2020년 5월부터 1 : 1로 보통주 전환 가능"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "19E 지배지분순익 3.48조원(+3,250억원). 신한은행 NP 2.46조원(+1,760억원), 2/1부터 오렌지라이프 연결편입효과 +2,130억원(19E NP 3,600억원, 지분율 59.2%), 카드 등 기타 계열회사 순이익 약 600억원 감소 추정. 지배BPS는 82,676원, 9.7% 증가"라고 밝혔다.
한편 "오렌지라이프 3Q18 순자산 3.65조원. 18E NP 3,500억원, 19E NP 3,600억원, 배당총액은 2개년 모두 1,968억원 반영. 신한카드 수수료수익 감소분 약 2천억원, 순이익 방어력이 관건이겠으나 19E ROE +0.1%p는 무리한 수준은 아니라고 판단"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 60,000원까지 높아졌다가 2018년12월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 58,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
56,629
66,000
51,800
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 51,800원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190213
BUY
58,000
20181203
BUY
58,000
20180725
BUY
60,000
20180208
매수
60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190213
KTB투자증권
BUY
58,000
20190213
유안타증권
BUY (M)
55,000
20190213
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
55,000
20190213
KB증권
BUY(유지)
55,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
