[ET투자뉴스]엔씨소프트, "늘 지연됐지만, 결…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-13 10:49 업데이트 : 2019-02-13 10:49

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KTB투자증권에서 13일 엔씨소프트(036570)에 대해 "늘 지연됐지만, 결국 주가는 올랐다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "출시 일정 지연은 아쉬우나, 게임 완성도를 높이기 위한 마무리 작업이라고 생각하면 기존 투자포인트는 변함 없음. 여전히 동사는 국내 최고 MMORPG 개발력과 운영력 보유. 신작 출시 성과가 반영되는 19, 20년 평균 EPS에 Target PER 19.5배(글로벌 Peer 최고 수준)를 적용, TP를 50만원으로 기존 대비 10% 하향하나 매수의견 유지"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "리니지M 국내 매출은 매우 견조했음. 일평균 매출 3분기 23.7억원에서 4분기 24.1억원으로 증가 추정. 9월 28일 진행된 투사 업데이트의 온기 반영 및 12월 대규모 업데이트 효과. 리니지M은 1분기에도 대규모 컨텐츠 업데이트 계획이며 관련 내용은 차주 미디어데이에서 공개 예정. 19년에도 리니지M 일매출은 20억원대 초반에서 견조하게 유지될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 600,000원까지 높아졌다가 2018년5월 380,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	592,353	700,000	500,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190213	BUY	500,000
20190111	BUY	550,000
20181112	BUY	550,000
20180927	BUY	510,000
20180816	HOLD	380,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190213	KTB투자증권	BUY	500,000
20190213	유안타증권	BUY (M)	600,000
20190213	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	610,000
20190213	KB증권	BUY(유지)	550,000