유진투자증권에서 13일 제주항공(089590)에 대해 "저비용항공 시장 내에서 선방"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "추가 기재 도입(연말 39기 체제)으로 전체 여객 공급(ASK)은 전년동기비 32.4% 증가하였으나 탑승률(L/F) 하락세가 이어지면서 수송(RPK) 증가는 26.7%에 그침. 운임(Yield) 역시 전년동기 추석 효과로 기저가 높은 상황이었고 지방발 노선이 지속 확대되면서 국제선이 전년동기비 4.8% 하락함"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "10월 이후 가파른 국제 유가 조정에도 투입시차를 감안한 4분기 적용 급유단가는 전년동기비28% 가량 높은 수준이었고 유류비는 전년동기비 355억원 가량 증가함. 완만한 외형 성장과 유류비 급증으로 영업이익은 전년동기비 큰 폭으로 감익되었으나 연료 소모량, 대당 임차료, 정비 수리비 등이 안정화되면서 당사 기대치(55억원)는 상회함"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 63,000원까지 높아졌다가 2019년1월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD(유지)
목표주가
42,143
50,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190213
HOLD(유지)
36,000
20190110
HOLD(유지)
36,000
20181212
HOLD(유지)
39,000
20181107
HOLD(하향)
39,000
20181011
BUY(유지)
42,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190213
유진투자증권
HOLD(유지)
36,000
20190213
KB증권
HOLD(유지)
35,000
20190213
한국투자증권
매수(유지)
46,000
20190213
한화투자증권
BUY(유지)
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
