[ET투자뉴스]CJ CGV, "밉지만 외면할 수 …" BUY (MAINTAIN)-하이투자증

발행일 : 2019-02-13 10:11 업데이트 : 2019-02-13 10:11

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하이투자증권에서 13일 CJ CGV(079160)에 대해 "밉지만 외면할 수 없다"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "연결기준 4 분기 매출액 4,504 억원(-0.8% YoY), 영업이익 256 억원(-39.9% YoY)으로 당사 예상치에 부합하는 실적 기록. 국내외 사이트 수 증가로 매출액은 전년도와 유사한 수준을 기록했으나, 사이트 증가에 따른 고정비 증가로 국내 티켓가 인상에도 불구하고 영업이익 부진은 지속"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4DX 사업은 올해에 스크린을 100 여개 확대하여 700 개까지 증가할 예정이며, 4DX 콘텐츠 흥행 경험이 쌓이면서 4DX 에 최적화된 콘텐츠가 다양해지고 있어 4DX 사업은 성장동력의 역할을 할 것으로 기대. 1) 중국 지역은 흑자 전환 사이트 증가에 따른 기초 체력 향상, 2) 베트남 지역의 극장 사업자간 경쟁 완화, 3) 터키 지역의 원-터키 리라 환율 하향 안정화 기반의 수익성 향상 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 102,000원까지 높아졌다가 2019년1월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	56,286	62,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190213	BUY (MAINTAIN)	60,000
20190114	BUY (MAINTAIN)	60,000
20180827	BUY(MAINTAIN)	88,000
20180810	BUY(MAINTAIN)	88,000
20180716	BUY(MAINTAIN)	88,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190213	KB증권	BUY(유지)	50,000
20190213	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	60,000
20190211	이베스트투자증권	BUY(MAINTAIN)	62,000
20190104	NH투자증권	BUY(유지)	55,000