[ET투자뉴스]롯데정밀화학_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

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관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 13일 오전 10시5분 현재 전일대비 6.73% 오른 48,400원을 기록하고 있는 롯데정밀화학은 지난 1개월간 16.95% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데정밀화학의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 6.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 11.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데정밀화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데정밀화학	2.7%	17.0%	6.2
락앤락	2.4%	-6.6%	-2.7
대한유화	2.1%	11.6%	5.5
코스맥스	1.5%	2.8%	1.8
금호타이어	0.7%	-1.2%	-1.6
화학	0.8%	6.7%	8.3
코스피	0.6%	6.6%	11.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.87%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.87% 상승중이다.

코스맥스	128,000원 ▲1500(+1.19%)	락앤락	19,150원 ▼400(-2.05%)
금호타이어	5,030원 0 (0.00%)	대한유화	168,000원 ▲4500(+2.75%)

증권사 목표주가 55,600원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데정밀화학의 평균 목표주가는 55,600원이다. 현재 주가는 48,400원으로 7,200원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이응주 에널리스트가 " 실적은 준수 vs. 주가는 과거로 회귀, 2018년 4분기 영업이익은 389억원으로 전분기 대비 22.0% 감소했다. 당사추정치(395억원)나 시장 기대치(370억원)에 부합하는 수치다.핵심 사업부인 염소 계열(ECH, 가성소다) 실적이 전분기 대비 둔화되었다. 비수기 진입과 유가 하락으로 판매량(합산 -10% 전후, 이하 QoQ)이 줄고 판가(-6%, 당사 추정)가 하락했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했고, 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 기대치 부합, 4Q 영업이익은 389억원(-20.4%QoQ)으로, 시장추정치를 5.2%상회. 순이익은 364억원(-33.5%QoQ)으로 컨센서스 15.3%하회. 전반적으로 컨센서스에 부합한 실적. 영업이익 감소는 ECH/가성소다의 가격약세에 따른 염소계열 수익성 하락에 기인. 초산/VAM가격도 약세 전환하여 지분법이익은 147억원(-28%QoQ)을 기록…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.48%로 업종평균 상회. PER은 9.29로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데정밀화학	코스맥스	락앤락	대한유화	금호타이어
ROE	9.3	8.5	5.7	13.0	-4.9
PER	9.3	61.7	28.0	4.8	-
PBR	0.9	5.3	1.6	0.6	1.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 447,652주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 60,901주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 508,541주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 롯데정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.63%, 외국인 28.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.91%를 보였으며 기관은 23.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.34%로 가장 높았고, 외국인이 27.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 41,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,800원대는 전체 거래의 30.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 42,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 42,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com