[ET투자뉴스]지역난방공사, "열사업부 적자와 확…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-13 09:32 업데이트 : 2019-02-13 09:32

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하나금융투자에서 13일 지역난방공사(071320)에 대해 "열사업부 적자와 확실해진 개선시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 지역난방공사(071320)에 대해 "지역난방공사 목표주가 76,000원, 투자의견 매수 유지한다. 4분기 영업실적 -118억원으로 적자로 전환하며 컨센서스를 하회했다. 열부문 겨울철 성수기임에도 백석역 사고 관련한 충당부채 273억원이 반영되며 크게 부진했다. 세전이익도 전남 나주 SRF 발전소 관련된 손상차손이 반영되며 적자를 기록했다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액은 전년대비 23.3% 증가한 7,654억원을 기록했다. 열판매실적은 소폭 감소했지만 SMP 상승과 전기판매 실적이 전년대비 27.3% 개선되어 외형이 성장했다. 반면에 영업실적은 열부문 일회성 비용과 연료비 증가로 전년대비 적자로 전환했다. 열요금은 연료비 상승에도 동결되었으며 나주 SRF 가동지연으로 고원가 열전용보일러 가동에 비용 부담이 증가한 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 95,000원까지 높아졌다가 2018년8월 76,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 76,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	76,000	76,000	76,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>