DB금융투자에서 13일 BNK금융지주(138930)에 대해 "유의적 관점에서 주시"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "BNK금융은 -188억원이던 컨센서스를 하회해 4Q17의 적자기조가 이어진 -373억원의 지배주주순이익을 시현했다. NIM이 부산은행 -6bp, 경남은행 -1bp로 부진했고 희망퇴직 비용이 반영된 것은 추정치와 부합했지만, 대손충당금이 예상보다 큰 폭으로 증가했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q17 선제적 충당금 적립 이후 제시했던 2018년 재무계획 NPL 1.0% 미만과 순이익 5,600억원, 그리고 NIM 개선을 하나도 달성하지 못했다. 감독당국의 건전성 기준 강화의 영향이 컸던 것과 연말 대규모 신규부실 발생도 동사의 건전성이 취약함을 보여준 것으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "낮아진 전망치 대비로도 주가가 싸기 때문에 투자의견과 목표주가를 유지한다. 다만 실제 재무계획 목표 달성이 가능할 것인지 실적을 지켜볼 필요가 있다. 분기실적을 지켜보며 실적전망과 목표주가, 투자의견을 재검토할 가능성을 열어둔다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 14,500원까지 높아졌다가 2018년11월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
9,480
11,000
8,500
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190213
BUY(유지)
11,000
20181101
BUY(유지)
11,000
20180801
BUY(유지)
12,000
20180503
매수(유지)
14,500
20180321
매수(상향)
14,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190213
DB금융투자
BUY(유지)
11,000
20190131
미래에셋대우
매수
8,900
20190123
키움증권
BUY(UPGRADE)
9,000
20190110
대신증권
BUY
10,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
