[ET투자뉴스]대한항공, "항공운항업에 최적화…" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2019-02-12 15:00 업데이트 : 2019-02-12 15:00

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

BNK투자증권에서 12일 대한항공(003490)에 대해 "항공운항업에 최적화된 글로벌 리더"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김익상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "2019년 이후 당분간 수익성 개선 전망. 지속적인 항공수요 발생과 안정화된대내외 변수 영향. 환율 및 항공유가(MOPS) 안정화 추세 진입. 항공유가 전년 대비 10% 하락할 경우 단순 영업이익률은 3%p 개선될 것으로 분석. 글로벌 2위인 미국 델타항공과의 조인트벤처 운영에 따른 긍정적 효과 기대"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "이머징 및 개발도상국의 소득 수준 증가는 항공수요 촉발. 전세계 가계 소비액에서 이머징 및 개발도상국이 차지하는 비중은 34%에서 20년 후 46%까지 상승될 것으로 예측. 가처분 소득의 증가는 여가 활동으로 이어지고 해외여행 등 항공수요 증가로 연결될 전망"라고 밝혔다.

한편 "행동주의 펀드의 ㈜한진칼 지분 매입은 대한항공, 한진, 진에어 등 한진그룹의 시장가치가 상대적으로 저평가되어 있다는 의미. 지배구조 개선, 경영투명성 확보를 통해 견실한 기업으로 거듭 태어날 수 있는 기회. 동사 항공우주 사업본부의 가치가 재조명되고 있어 기업가치 제고 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(상향)	BUY(상향)
목표주가	42,938	49,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190212	매수	43,000
20181106	매수	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190212	BNK투자증권	매수	43,000
20190130	신한금융투자	매수(유지)	44,000
20190130	미래에셋대우	매수	43,000
20190130	메리츠종금증권	BUY	43,000