[ET투자뉴스]농심_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 12일 오후 2시40분 현재 전일대비 4.74% 하락하면서 271,500원을 기록하고 있는 농심은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가등락률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 그러나 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	2.1%	-10.1%	-4.7
농심	2.0%	0.0%	0.1
롯데칠성	1.3%	4.5%	3.4
오뚜기	1.3%	0.3%	0.2
하이트진로	1.2%	3.0%	2.4
코스피	0.6%	6.2%	10.3
음식료품	0.7%	-1.6%	-2.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.63% 하락하고 있다.

오뚜기	782,000원 ▼6000(-0.76%)	롯데칠성	1,450,000원 ▲17000(+1.19%)
오리온	111,500원 ▲1000(+0.90%)	하이트진로	17,200원 ▼100(-0.58%)

증권사 목표주가 315,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 315,000원이다. 현재 주가는 271,500원으로 43,500원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 백운목 에널리스트가 " 19년이 기대되는 이유는? , 18년 4Q 실적은 매출액 3.5% 증가, 영업이익(229억원) 59.8% 증가를 예상한다. 국내(라면, 스낵, 음료, 생수)는 매출액 2.5% 증가, 영업이익 66.8% 증가할 것으로 본다. 추석 시차에 의한 영업일수 증가, 익스텐션(리뉴얼) 제품 호조로 라면 판매량 증가, 경쟁사의 마케팅 완화에 의한 비용 축소 때문으로 본다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 국내 시장지배력 상승이 멀티플 상향의 전제 조건 , 최근 동사는 미국에 2공장 설립을 추진하면서 올해부터 해외 매출 비중이 더욱 늘어날 것으로 기대. 최근 5년간 미국 매출은 연평균 12.7% 증가하며 고성장하였음. 중국 역시 주기적으로 가격 인상이 가능한 구조이고, 동사 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하는 등 해외 모멘텀이 지속적으로 커지고 있음…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.44%로 업종평균 수준.PER은 18.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	농심	오리온	오뚜기	롯데칠성	하이트진로
ROE	5.0	10.1	10.3	8.5	3.1
PER	18.4	30.2	21.7	10.3	33.6
PBR	0.9	3.1	2.2	0.9	1.0
기준년월	2018년9월		2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 48,911주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 15,882주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 33,029주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 48.02%, 외국인 27.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 48.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.5%를 보였으며 개인은 24.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 54.59%로 가장 높았고, 개인이 24.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 249,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 249,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 249,000원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 260,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 260,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 260,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com