[ET투자뉴스]기업은행, "중소기업 대출 건전…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-02-12 11:24 업데이트 : 2019-02-12 11:24

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NH투자증권에서 12일 기업은행(024110)에 대해 "중소기업 대출 건전성 우려 점차 사라질 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

NH투자증권 원재웅, 윤유동 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "4분기 순익은 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 실적을 기록. 이는 견조한이자이익 성장과 예상보다 낮은 판관비용 증가 때문. 전체 원화대출은 전분기 대비 0.5% 증가한 193조원을 기록. 가계와 중소기업은 각각 전분기 대비 1.6%, 0.3% 증가한 반면, 대기업은 전분기 대비 6.3% 하락"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "작년 12월부터 본격화된 중소기업 대출 건전성 우려와 최근 보도자료에 언급된 배당성향 축소 우려로 주가가 등락을 반복하고 있음. 그러나 이러한우려는 상대적으로 크지 않을 전망. IFRS9 Stage2에 따른 충당금 적립이크지 않으며 오히려 향후에 발생할 충당금을 선제적으로 적립한 상황"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	19,954	23,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190212	BUY(유지)	23,000
20181026	BUY(유지)	23,000
20180727	BUY(유지)	23,000
20180427	매수(유지)	23,000
20180212	매수(유지)	23,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190212	NH투자증권	BUY(유지)	23,000
20190212	삼성증권	HOLD	16,000
20190212	현대차증권	BUY	23,000
20190212	KTB투자증권	BUY	23,000