[ET투자뉴스]비에이치, "기초 체력에 성장 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-12 10:33 업데이트 : 2019-02-12 10:33

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하나금융투자에서 12일 비에이치(090460)에 대해 "기초 체력에 성장 잠재력을 입히다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 이준민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 "비에이치의 18년 4분기 매출액은 2,256억원(YoY -20%,QoQ -17%)으로 컨센서스를 하회, 영업이익은 331억원(YoY -18%, QoQ -18%)으로 컨센서스에 부합했다. 매출액하회 원인은 예상보다 북미 고객사 공급물량이 적었기 때문이다. 전분기보다 매출액 감소했음에도 수율 안정화 등으로 동등한 수준의 양호한 수익성을 시현했다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "비에이치의 2019년 매출액은 전년대비 8% 증가한 8,297억원을 전망한다. 외형성장률이 소폭 둔화되는데, 이는 북미고객사의 2019년 스마트폰 판매량을 전년대비 1% 감소할것으로 추정하기 때문이다. 폴더블 스마트폰에서 RF-PCB의 탑재 수 증가, 5G 관련 안테나에 필요한 FPCB 수혜가가능해 상향 여력은 상존한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년4월 26,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년8월 34,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	23,900	30,000	19,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190212	BUY	30,000
20181206	BUY	26,000
20180920	BUY	30,000
20180806	BUY	34,000
20180521	매수	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190212	하나금융투자	BUY	30,000
20190212	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	24,000
20190129	신한금융투자	매수(유지)	21,500
20190114	메리츠종금증권	BUY	19,000