[ET투자뉴스]원익머트리얼즈, "순이익과 매력적 P…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-12 10:25 업데이트 : 2019-02-12 10:25

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 12일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "순이익과 매력적 P/E가 답이다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김경민, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "성수기 효과에 힘입어 4분기 매출은 642억원을 기록하며 하나금융투자 추정치(597억원)를 상회했다. 영업이익은 85억원을 기록하며 추정치(99억원)를 하회했다. 2019년 생산라인 램프업을 위한 수선비 등이 미리 반영되었기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 영업이익이 예상을 하회한 점은 아쉽지만 2018년에연간 순이익이 사상 처음으로 437억원을 기록했다는 점은고무적이다. 영업이익 기준으로 사상 최고 실적을 기록하던해의 순이익은 200억원 내외 수준에 그쳤기 때문이다. 2018년 일회성 플러스요인(투자자산 처분이익)을 제외하더라도2019년부터 매년 영업이익 400억원 달성 시 유의미한 수준의 순이익(300억원) 달성 가능성이 높아졌다"라고 밝혔다.

한편 "수년 전부터 기대를 모으던 노광공정용 혼합제품은 외산 희소가스를 대체하며 실적에 기여하기 시작했다. 한편 기존 주력 제품과 물성이 다른 Non-gas 제품의 매출 기여는 2019년부터 가시화될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	33,500	35,000	32,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>