[ET투자뉴스]CJ프레시웨이, "역시 믿음을 저버리…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-02-12 10:17 업데이트 : 2019-02-12 10:17

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KB증권에서 12일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "역시 믿음을 저버리지 않았다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "CJ프레시웨이의 4Q18 실적은 매출액 7,193억원 (+17.4% YoY)과 영업이익 176억원 (+66.9%YoY, 영업이익률 2.4%)을 시현했다. 계절적 비수기임에도 불구하고 분기 최대 실적을 기록했고,예상치를 크게 상회했다. 실적 향상 요인은 ① 추석 시점 차이에 따른 영업일 수 증가, ② 단체급식신규 수주와 단가 인상 효과 확대, ③ 식자재 유통부문 내 수익성 중심의 영업전략 등으로 요약된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "CJ프레시웨이의 2019년 실적은 매출액 2조 9,996억원 (+6.1% YoY)과 영업이익 564억원(+11.3% YoY, 영업이익률 1.9%)으로 추정된다. 최저임금 추가 인상에도 불구하고 실적 향상이지속될 전망이다. ① 단체급식: 신규 수주와 단가 인상 효과 지속, ② 식자재 유통: 저수익 거래처디마케팅, 계약단가 정상화, CJ제일제당의 간편식 판매호조에 따른 동반 성장 등을 고려했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 52,000원까지 높아졌다가 2018년11월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	HOLD (MAINTAIN)
목표주가	40,500	50,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD (MAINTAIN)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190212	BUY(유지)	39,000
20190116	BUY(유지)	36,000
20181205	BUY(유지)	31,000
20181112	BUY(유지)	29,000
20181106	BUY(유지)	34,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190212	KB증권	BUY(유지)	39,000
20190212	한화투자증권	BUY(유지)	50,000
20190110	키움증권	BUY(MAINTAIN)	43,000
20190109	하이투자증권	HOLD (MAINTAIN)	30,000