[ET투자뉴스]연우, "분기 최대 매출 달…" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2019-02-12 09:38 업데이트 : 2019-02-12 09:38

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유안타증권에서 12일 연우(115960)에 대해 "분기 최대 매출 달성, 개선되는 생산성 "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 연우(115960)에 대해 "연우는 글로벌 화장품 기업의 핵심 고가 기초 브랜드의 용기를 납품하고있다. 해당 브랜드의 전세계적인 수요 급증으로 연우는 수출부문의 고성장이 이어지며 분기 최대 매출을 달성했다. 다만, 지난 2년간은 설비투자, 주 52시간제 등의 노무비 확대 환경으로 수익성이 훼손되었다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "연우의 4분기 실적은 연결 매출 704억원(YoY+21%), 영업이익 11억원(YoY-46%)을 기록하였다. 분기 최대 매출을 달성했으나, 자동화 설비 구축에 따라 불용재고 폐기 등의 일회성 비용(37억원)이 반영되어 컨센서스 38억원 대비 아쉬운 실적을 달성했다. 당기순이익은 14억원으로 흑자전환하였다"라고 밝혔다.

한편 "국내외 고객사의 2019년 전략이 한 목소리로 고가 브랜드 중심의 외형 성장을 목표하고 있으며, 중국브랜드의 퀄리티 상승으로 안팎으로의 고성장이 기대된다. 또한 투자 사이클 종료 및 비용 효율화 기조본격화로 2019년 연간 수익성이 개선될 전망이다. 이에 대한 자신감으로 동사는 실적 발표와 함께 가이던스로 매출액 2,950억원, 영업이익 265억원을 제시한 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 36,000원까지 높아졌다가 2018년11월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD(유지)
목표주가	28,125	32,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190212	BUY (M)	30,000
20181115	BUY	25,000
20180530	BUY(I)	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190212	유안타증권	BUY (M)	30,000
20190211	KTB투자증권	BUY	30,000
20181227	유진투자증권	BUY(유지)	25,000
20181203	한양증권	매수(유지)	30,000