[ET투자뉴스]코스맥스, "글로벌 포트폴리오 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-11 15:23 업데이트 : 2019-02-11 15:23

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KTB투자증권에서 11일 코스맥스(192820)에 대해 "글로벌 포트폴리오 선두주자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "코스맥스는 업종내 가장 다변화된 지역 포트폴리오 확보. 2004년 코스맥스 차이나, 2013년 광저우/인도네시아/USA, 2017년 누월드(미국), 2018년 태국까지 공격적인 해외 투자 집행. 2019년 동사의 해외 사업 매출 비중은 55%에 달할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2018년 동사는 높은 외형성장을 기록했으나 수익성은 하락. 저마진 마스크팩 생산 비중상승과 중국법인 영업이익률 하락에 비롯. 2019년 수익성 개선될 것으로 전망. 마스크팩 생산 비중 조절과 중국을 제외한 해외 사업 수익성 개선이 이유"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년2월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 190,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 170,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	168,818	190,000	145,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190211	BUY	170,000
20180814	BUY	190,000
20180511	매수	190,000
20180328	HOLD	110,000
20180214	HOLD	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190211	KTB투자증권	BUY	170,000
20190124	SK증권	BUY(유지)	145,000
20190122	KB증권	BUY(유지)	160,000
20190116	NH투자증권	BUY(신규)	155,000