[ET투자뉴스]카카오_거래비중 기관 23.98%, 외국인 28.73%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 11일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.85% 하락하면서 95,400원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 4.5% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 10.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
넷마블	2.6%	9.6%	3.7
엔씨소프트	1.8%	-3.3%	-1.8
카카오	1.4%	-4.5%	-3.2
코웨이	1.4%	11.8%	8.4
강원랜드	1.3%	5.4%	4.1
서비스업	0.7%	3.6%	5.1
코스피	0.8%	7.3%	10.4

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.11%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 서비스업업종은 0.11% 하락중이다.

넷마블	119,500원 ▲500(+0.42%)	코웨이	83,400원 ▲800(+0.97%)
엔씨소프트	453,500원 ▼10000(-2.16%)	강원랜드	33,950원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 142,400원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 142,400원이다. 현재 주가는 95,400원으로 47,000원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이경일 에널리스트가 " 신규 사업에 의한 성장모멘텀 유효, 4분기 매출 6,513억원(+20% YoY), 영업이익 255억원(-27% YoY) 예상. 영업이익은 컨센서스(294억원) 대비 -13% 하회할 전망. 플러스친구, 알림톡등 카카오플랫폼의 견조한 성장세가 지속되면서 4분기 광고매출은 1,816억원(+14% YoY) 예상…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이민아 에널리스트가 " 대주주 적격성 심사 통과 가능성 확대, SoTP 방식으로 산출한 TP 15만원 유지(Fig. 01 참조). 19년부터 페이, 뱅크 등 금융사업 성과 가시화 전망. 다만, 여전히 전사 PER이 19년 기준 59.3배로 높은 바 주가는 개선되는 실적을 확인하며 천천히 우상향 예상. 카카오페이의 바로투자증권 인수, 카카오뱅크 지분율 확대를 위한 대주주 적격성 심사 등 이벤트 확인하며 매수 타이밍 포착 권고…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.6%로 업종평균 하회. PER은 96.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.48임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	카카오	코웨이	엔씨소프트	넷마블	강원랜드
ROE	1.5	32.0	21.9	6.3	11.1
PER	96.8	17.9	18.6	31.8	18.3
PBR	1.5	5.7	4.1	2.0	2.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 879,447주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 100,936주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 980,383주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.98%, 외국인 28.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.73%를 보였으며 기관은 23.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.05%로 가장 높았고, 외국인이 27.75%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 99,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 99,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,200원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 99,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com