[ET투자뉴스]CJ대한통운, "중장기적 방향성 유…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2019-02-11 11:08 업데이트 : 2019-02-11 11:08

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키움증권에서 11일 CJ대한통운(000120)에 대해 "중장기적 방향성 유효"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

키움증권 이창희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "4Q IFRS 연결 기준 매출액 2조 5,152억원(YoY+30.0%), 영업이익 874억원 (YoY+45.7%)를 기록했다. 글로벌 부문은 기존 New Family사의 시너지 효과 및 미국 DSC Logistics 실적이 반영된 영향으로 매출액 전년대비 약 32.9% 증가했다. 택배 부문은 택배 전체시장 물동량 증가율 13.7%를 상회하는 16.1%를 기록하며 매출액 전년대비 약 16.1% 증가했다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사는 작년 10월부터 자체 시스템인 ITS를 활용하여 택배 사이즈별 제값받기를 추진하고 있다. 하지만 대전 허브터미널에서 안전 사고가 발생한 영향으로 고용노동부는 대전 허브터미널의 전면 작업중지를 명령했다. 따라서 추가적인 운반 비용이 발생하며 기존에 계획했던 택배단가 인상은 다소 점진적으로 이루어졌다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 4Q 기준 전체 매출액에서 글로벌 부문이 차지하는 비중은 약 40.2%로 가장 높으며 이외에 택배부문 25.6%, CL부문 24.6%, 건설부문 9.6%으로 구성되어있다. 전체 매출액에서 글로벌 부문의 매출 비중이 높아지고 있어 현재 손익 턴어라운드가 지연되고 있는 포워딩 사업 및 NEW Family사들의 수익성 개선 시점에 주목해야 할 필요가 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD
목표주가	198,286	228,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 228,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190211	BUY(MAINTAIN)	200,000
20181109	BUY(유지)	220,000
20180913	BUY(MAINTAIN)	220,000
20180809	BUY(MAINTAIN)	220,000
20180710	BUY(REINITIATE)	220,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190211	키움증권	BUY(MAINTAIN)	200,000
20190211	유진투자증권	BUY(유지)	210,000
20190211	한국투자증권	매수(유지)	200,000
20190114	KTB투자증권	HOLD	150,000