[ET투자뉴스]게임빌, "주요 신작 글로벌 …" HOLD (MAINTAIN)-이베스트투자증

발행일 : 2019-02-11 10:24 업데이트 : 2019-02-11 10:24

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이베스트투자증권에서 11일 게임빌(063080)에 대해 "주요 신작 글로벌 론칭일정에 따른 대응 필요 "라며 투자의견을 'HOLD (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD (MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 게임빌(063080)에 대해 "4Q18 연결 영업실적은 매출 413억원(qoq 80%), 영업이익 -8억원(qoq 적자축소)으로 서 전분기 대비 매출은 대폭 증가하고 영업손익은 적자규모가 대폭 축소되었다. 4Q18 QoQ 개선은 10/18 론칭한 탈리온 일본 성과에 따른 것이다. 다만, 탈리온은 퍼블리싱게임으로서 수익성이 낮아 4Q18 영업손익을 흑자로 전환시키기에는 다소 부족했다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "탈리온 일본시장은 론칭 초반 의미 있는 성과를 시현했으나 12-1월 일본 iOS 매출순위 가 100위권 밖으로 떨어지며 롱런 측면에선 아쉬움을 남겼다. 탈리온은 18.10.18 일본시장 론칭 후 애플 매출순위 12위로 출발했으며 이후 7위까지 기록하기도 했다"라고 밝혔다.

한편 "이젠 탈리온 글로벌(2Q19), 엘룬 글로벌(미정), NBA NOW 글로벌(미정), 게임빌 프로야구 글로벌(3Q19), Project CARS GO 글로벌(3Q19)등 주요 신작들의 핵심시장 중심의 글로벌 론칭(테스트 성격의 일부 국가 소프트 론칭 말고) 일정을 감안한 대응전략을 수립해야 할 때라 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 77,000원까지 높아졌다가 2018년7월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 61,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	67,917	85,000	56,500

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 56,500원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190211	HOLD (MAINTAIN)	61,000
20190128	HOLD (DOWNGRADE)	61,000
20181203	BUY (MAINTAIN)	64,000
20181109	BUY(상향)	64,000
20180830	HOLD (MAINTAIN)	57,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190211	이베스트투자증권	HOLD (MAINTAIN)	61,000
20190211	KB증권	HOLD(유지)	60,000
20190131	BNK투자증권	매수	84,000
20190121	신한금융투자	TRADING BUY	56,500