[ET투자뉴스]현대모비스, "친환경차 핵심 부품…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2019-02-11 10:04 업데이트 : 2019-02-11 10:04

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유진투자증권에서 11일 현대모비스(012330)에 대해 "친환경차 핵심 부품 영역 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "현대모비스는 현대차 그룹의 친환경차 핵심 부품 공급자 역할을 담당하고 있음. 수소차 제조에서는 동사의 핵심부품 공급 영역이 더욱 확대됨. 수소차의 엔진의 역할을 하고 있는 연료전지스택 모듈을 공급하기 때문. 동사는 수소차와 전기차의 공통영역인 전력변환/전력공급장치, 배터리 시스템, 배터리 관리 장치, 트랙션 모터 등을 공급하며, 수소차 고유 영역에서는 연료전지스택과 수소공급장치를 공급함"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "현대모비스의 2018년 전동화(전력계통 부품, 전기차/수소차 관련 부품군) 관련 매출액은 1조 8,047억원을 기록해 전년비 53.8% 증가하였음. 넥쏘(수소차), 코나EV(전기차) 등 고성능 친환경차가 2018년 새롭게 출시되었기 때문. 2018년 수소차 넥쏘의 생산대수는 천대 미만으로 당초 기대치에 미치지 못했지만, 2019년6,500대 수준으로 물량이 증가해 2,230억원의 관련 매출액을 거둘 전망임"라고 밝혔다.

한편 "동사는 지금까지 모듈 어셈블리가 자동차 부품 매출액의 대부분을 차지하였으나,친환경차 시대가 본격화됨에 따라 핵심 부품 비중의 고성장이 가시화되고 있음. 고속성장하는 친환경차 부품의 매출 비중 확대는 밸류에이션 상승으로 이어질 전망임. 수소차 영역에서 독자적인 부품 경쟁력을 확보한 점은 밸류에이션 프리미엄 요인이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 300,000원까지 높아졌다가 2018년10월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	269,375	320,000	195,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190211	BUY(유지)	260,000
20190128	BUY(유지)	260,000
20190110	BUY(유지)	260,000
20181119	BUY(유지)	260,000
20181029	BUY(유지)	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190211	유진투자증권	BUY(유지)	260,000
20190207	IBK투자증권	매수(유지)	300,000
20190129	한화투자증권	HOLD(유지)	195,000
20190128	하나금융투자	BUY	265,000