[ET투자뉴스]KB금융, "비은행 역량의 회복…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2019-02-11 09:31 업데이트 : 2019-02-11 09:31

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한국투자증권에서 11일 KB금융(105560)에 대해 "비은행 역량의 회복을 기다린다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "4분기 순이익은 2,001억원으로 우리 추정치와 컨센서스를 각각 45%, 55% 하회했다. 은행 보로금 1,850억원 지급은 예상됐지만, 희망퇴직 비용이 2,860억원으로 예상치 2,040억원보다 컸고, KB증권과 KB손보 실적이 낮아졌던 기대치보다도 더욱 부진했기 때문이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 은행 원화대출금은 전분기대비 2.1% 증가했다. 전세자금대출, 협약대출, 소호대출이 크게 증가한 덕분이다. 은행 NIM은 1.70%로 전분기대비 2bp 하락했다.18년 누적으로 대출 증가율이 9.6%에 달하면서, 조달압박으로 정기예금 비중이상승했기 때문이다. 다만 19년 연간 대출 증가율이 5% 선에서 안정화되며 19년은행 NIM은 전년대비 1bp 상승할 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	64,345	70,500	55,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 70,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN) '에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190211	매수(유지)	67,000
20181226	BUY(유지)	81,000
20181026	매수(유지)	81,000
20180720	매수(유지)	81,000
20180709	매수	81,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190211	한국투자증권	매수(유지)	67,000
20190211	DB금융투자	BUY(유지)	63,800
20190123	키움증권	OUTPERFORM(MAINTAIN)	55,000
20190118	미래에셋대우	매수	70,500