한국투자증권에서 11일 CJ대한통운(000120)에 대해 "수익성 중심의 전략기조 변화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "매출액은 전년동기대비 30% 늘어난 2조 5,152억원, 영업이익은 46% 증가한874억원을 기록했다. 11월 대전 택배터미널의 영업정지와 택배노조 파업에 따른일회성 비용이 80억원 발생했는데도, 글로벌 사업의 성장과 택배부문의 비용 절감으로 분기 사상 최대 영업이익을 기록했다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "분기 영업이익이 시장 컨센서스를 10% 이상 상회한 것은 2014년 4분기 이후 4년 만이다. 택배 충당금 환입 영향을 배제하더라도 사상 최대 실적이다. 투자가들은 CJ대한통운의 택배운임 추이에 관심이 가장 많지만, 4분기에는 단가가 오르지않았음에도 국내 사업의 비용 절감과 해외 M&A 성장을 통해 기대 이상의 펀더멘털 개선을 이뤘다"라고 밝혔다.
한편 "CJ대한통운에 대해 "매수" 의견과 목표주가 20만원(2019F EV/EBITDA 13배에해당, 자사주 제외)을 유지한다. 작년 하반기에는 터미널 인명사고와 노조 파업 등예상치 못했던 변수들로 주가가 정체됐고, 대신 2위 업체인 한진이 반사이익을 누렸다. 이제는 불확실성이 해소된 만큼 올해 택배운임의 정상화에 주목해야 한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 170,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 200,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD
목표주가
198,000
228,000
150,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 228,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190211
매수(유지)
200,000
20190110
매수(유지)
200,000
20181206
매수(유지)
200,000
20181022
매수(유지)
200,000
20180914
매수(유지)
200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190211
한국투자증권
매수(유지)
200,000
20190114
KTB투자증권
HOLD
150,000
20190111
신한금융투자
매수(유지)
190,000
20190109
SK증권
매수(유지)
210,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
