[ET투자뉴스]에스엠_거래비중 기관 30.52%, 외국인 17.19%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.58% 오른 47,650원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 8.72% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 오락,문화업종의 위험대비수익률인 -1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아난티	4.9%	0.6%	0.1
JYP Ent.	3.1%	-7.5%	-2.4
와이지엔터테인먼트	3.0%	-3.5%	-1.1
에스엠	2.4%	-8.7%	-3.6
파라다이스	1.5%	-6.0%	-4.0
코스닥	0.7%	9.3%	13.2
오락,문화	1.2%	-1.2%	-1.0

관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 오락,문화업종은 1.05% 상승중이다.

파라다이스	17,900원 ▲100(+0.56%)	와이지엔터테인먼트	46,700원 ▲650(+1.41%)
아난티	26,250원 ▲50(+0.19%)	JYP Ent.	29,150원 ▲600(+2.10%)

증권사 목표주가 66,800원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 66,800원이다. 현재 주가는 47,650원으로 19,150원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 지인해 에널리스트가 " 본업의 질적 성장에 주목, 에스엠의 4Q18 실적은 전년대비, 전분기대비 각각 +451%, +70% 급증한 206억 원으로 추정한다. 주가 급락을 초래하고 있는 시장의 걱정과는 다른 방향이다. 유튜브 트래픽을 포함한 음원 실적이 여전히 강하고, 2) 소속 대표 그룹의 컴백효과, 3) 기존 예상했었던 75만 명 규모의 일본 콘서트가 정상적으로 집행되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈, 박다겸 에널리스트가 " 텐센트 뮤직과의 중국 음원 유통 계약 발표, 4분기 실적 피크 아웃에 대한 우려가 번지며 주가가 조정 받고 있다. 그러나, 텐센트와의 음원 계약만으로도 연간 약 50억원의 영업이익 증가가 예상되며, 중국 레이블 V와 관련한다양한 사업적 기회가 1분기 내 발표될 것으로 기대하고 있다. 중국향 매출 비중은 별도 기준 5~6% 내외에 불과하지만, 2019년부터는 사드 규제 완화 없이도 의미 있는 성장이 기대되는 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 73.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스엠	JYP Ent.	아난티	파라다이스	와이지엔터테인먼트
ROE	2.6	13.7	-2.8	-3.0	1.6
PER	73.7	66.5	-	-	124.3
PBR	1.9	9.1	6.7	1.2	1.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 2월1일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 96,964주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 738,647주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 835,611주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.48%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.52%, 외국인 17.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.52%를 보였으며 외국인은 17.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.6%로 가장 높았고, 기관이 25.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

주요 매물구간인 53,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,300원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월23일 :(주)에스엠엔터테인먼트 추가상장(주식매수선택권행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com