[ET투자뉴스]LG유플러스, "CJ헬로 인수를 대…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-11 08:46 업데이트 : 2019-02-11 08:46

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하나금융투자에서 11일 LG유플러스(032640)에 대해 "CJ헬로 인수를 대형 호재로 보긴 어려울 듯"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 "5G 도입으로 인한 큰 수혜가 예상되는 반면 주가 반영도는 크지 않기 때문이다. 하지만 당분간은 밸류에이션상 매력도가 높은 시점에서만 제한적 매수에 참여할 것을 권한다. 1) IFRS 15 기준 높은 영업이익 성장이 예상되지만 절대 금액 측면에서는 만족할 만한 수준이 아니고, 2) CJ헬로 인수 가격 논란이 발생할 수 있으며, 3) KT와 의 시가총액 경쟁에서 자유로울 수 없는 상황이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "전주 많은 언론에서 LGU+의 CJ헬로 인수 가능성을 보도하였다.시기적으로 보면 사실상 이번엔 인수 가능성이 높다. 통합방송법통과 가능성이 높아졌기 때문이다. 만약 KT-스카이라이프 합산규제 재적용이 무산된다면 LGU+는 자칫 경쟁자에게 CJ헬로를 뺏기는 과오를 범할 수도 있다"라고 밝혔다.

한편 "통신산업 전반적으로는 경쟁자수 감소에 따른 경쟁 완화 기대감이 커질 것으로 보여 긍정적 영향이 예상된다. 특히 1) 알뜰폰시장에서 통신 3사의 가장 큰 적수인 CJ헬로가 사업을 철수함에따른 알뜰폰 업체들의 심리적 위축이 예상되고, 2) 가장 강력한 제4 이동통신사업자 후보인 CATV 컨소시엄 구성이 무산될 수 있으며, 3) CATV/초고속인터넷 등 유선 시장 경쟁 완화가 기대된다는점은 큰 호재로 평가된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (M)	HOLD(유지)
목표주가	19,836	23,000	17,500

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190211	BUY	23,000
20190130	BUY	23,000
20181115	BUY	23,000
20181114	BUY	23,000
20181107	BUY	23,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190211	하나금융투자	BUY	23,000
20190130	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	18,500
20190130	키움증권	BUY(MAINTAIN)	21,000
20190130	미래에셋대우	매수	20,200