[ET투자뉴스]아모레퍼시픽, "올 것이 오고야 말…" 보유-BNK투자증권

발행일 : 2019-02-08 13:47 업데이트 : 2019-02-08 13:47

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BNK투자증권에서 7일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "올 것이 오고야 말았다"라며 투자의견을 '보유'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '보유로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "2018년 4분기 [연결] 매출액은 1조 2,241억원(+7.4% YoY), 영업이익 238억원(-69.1% YoY)으로 영업이익 시장 기대치(625억원)를 61.9% 하회하였다.국내 채널 매출 부진으로 인한 인건비 등 판매관리비 확대가 영업이익 감소주요인이다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "4분기 국내 화장품 매출액은 6,890억원(+6.4% YoY), 영업이익 -153억원(적자전환 YoY)하였다. 국내 화장품 매출액의 52.6%를 차지하는 면세점 매출이 전년동기 대비 48% 성장하였고 디지털과 오설록 채널 등에서 역성장하였다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 390,000원까지 높아졌다가 2019년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	192,923	235,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '보유'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190207	보유	200,000
20190109	보유	200,000
20180727	매수	360,000
20180712	매수	390,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190207	BNK투자증권	보유	200,000
20190201	유진투자증권	HOLD(유지)	160,000
20190201	삼성증권	HOLD	174,000
20190201	신한금융투자	매수(유지)	210,000