[ET투자뉴스]F&F_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.64%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 8일 오후 12시50분 현재 전일대비 4.57% 하락하면서 49,050원을 기록하고 있는 F&F는 지난 1개월간 20.96% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 F&F의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 F&F의 위험을 고려한 수익률은 6.5를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 섬유의복업종의 위험대비수익률인 5.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 F&F가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	3.2%	21.0%	6.5
한세실업	2.9%	0.5%	0.1
한섬	2.2%	2.8%	1.2
LF	1.3%	-4.7%	-3.5
경방	1.1%	-0.9%	-0.8
코스피	0.7%	6.9%	9.8
섬유의복	0.9%	4.8%	5.3

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 -1.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 섬유의복업종은 1.07% 하락하고 있다.

한세실업	20,750원 ▼400(-1.89%)	경방	11,000원 ▲50(+0.46%)
한섬	36,850원 ▼150(-0.41%)	LF	24,450원 ▲250(+1.03%)

증권사 목표주가 63,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 F&F의 평균 목표주가는 63,000원이다. 현재 주가는 49,050원으로 13,950원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 박현진 에널리스트가 " 잠재력에 베팅할 시간, 4Q18 연결매출 2,484억원(+2.4%YoY), 영업이익 370억원(-31.6%YoY)으로 당사 추정 영업이익(557억원)과 컨센서스(569억원)를 대폭 하회하는실적을 발표했다. 신규 브랜드의 플래그십 스토어 확대로 전반적인 영업비용이 증가한 것이 이익 부진의 주요인이다. 프리뷰에서 언급했지만 기후 영향으로 디스커버리 브랜드의 성수기 시즌 효과가 예상보다 더 저조했던 것으로도 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 66,000원을 제시했고, 신한금융투자의 김규리, 윤창민 에널리스트가 " What’s next?, 4분기 매출액은 2,484억원(+2% YoY)으로 컨센서스 2,902억원을 하회했다. MLB 면세점 매출액은 340억원으로 전년 동기 대비 70% 증가, 전분기 대비 3% 증가했다. 디스커버리 매출액은 1,540억원(-10% YoY)으로 부진했다. 영업이익은 370억원(-32% YoY)으로 컨센서스 605억원을 하회했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.45%로 업종평균 상회. PER은 6.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.85임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 F&F는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	F&F	LF	한세실업	경방	한섬
ROE	30.5	6.3	4.2	3.5	5.4
PER	6.1	9.9	35.5	12.4	17.5
PBR	1.9	0.6	1.5	0.4	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월30일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 149,550주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 71,544주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 221,094주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 F&F의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.88%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 12.33%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.64%를 보였으며 기관은 13.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.47%로 가장 높았고, 외국인이 19.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.28%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 40,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 40,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,950원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 50,900원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 50,900원대의 저항가능성과 40,950원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com