[ET투자뉴스]NH투자증권, "크게 부진하나 IB…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2019-02-07 14:13 업데이트 : 2019-02-07 14:13

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한국투자증권에서 7일 NH투자증권(005940)에 대해 "크게 부진하나 IB 강점은 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "4분기 순이익은 104억원으로 컨센서스 463억원을 78% 하회했다. "운용손익 및관련 이자수지"가 낮아졌던 기대치보다도 훨씬 더 부진했기 때문이다. 금리하락으로 채권운용 손익은 양호했지만, 주식시장 급락으로 헤지펀드와 주식 프랍 부문실적이 부진했다. 국내외 주식시장 급변에 따라 ELS 관련 파생운용 손실도 확대됐다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "수수료와 관련 이자수지를 합산한 IB 수익은 699억원으로 전년동기대비 85% 증가하며 양호한 실적을 기록했다. 동사의 가장 큰 강점인 "안정적인 IB 수익구조 구축 및 관련 수익의 점진적인 확대"가 빛을 발했던 순간이다. 4분기에만 SK해운,BHC, ADT캡스, CJ제일제당 인수금융과 나인원 본PF 관련 수익이 120억원 이상인식됐을 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 21,000원까지 높아졌다가 2018년8월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	17,050	18,100	15,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190207	매수(유지)	18,000
20190118	매수	18,000
20181114	매수(유지)	18,000
20180816	매수(유지)	18,000
20180718	매수	21,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190207	한국투자증권	매수(유지)	18,000
20190207	삼성증권	BUY	15,000
20190207	유안타증권	BUY (M)	17,000
20190207	현대차증권	BUY	18,100