[ET투자뉴스]대한유화, "4분기 바닥으로 업…" BUY-교보증권

발행일 : 2019-02-07 13:53 업데이트 : 2019-02-07 13:53

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교보증권에서 7일 대한유화(006650)에 대해 "4분기 바닥으로 업황 우상향 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 205,000원을 내놓았다.

교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 대한유화(006650)에 대해 "지난 4년 성장성 부재(不在) 불구, 안정적 실적 시현에 따른 저평가 매력이 동사 투자포인트. 지난 해 4분기 유가 급락 및 수요 부진에 따른 실적 부진으로 인해 19년 실적눈높이 하향되면서 저평가 매력 다소 희석(稀釋). 주가도 동반 약세. 하지만 현재 미/중무역 분쟁 우려 완화 기대 큰 상황. 4분기 바닥으로 점진적 수요 회복에 따른 업황 우상향 기대. 저점 매수 노려볼 만."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "19년 1분기 영업이익 392억원(QoQ +200억원), 12월 400$/MT 중반의 저가 납사 투입효과 및 미/중 무역 분쟁 우려 완화에 따른 3월 이후의 스프레드 개선에 힘입어증익. 하지만 2분기 정기보수(4월 한달 간)에 따른 (2분기에도 고객사 안정적 물량 공급 위한) 선제적 출하량 하향으로 인해 실적 개선 폭 제한적 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 410,000원까지 높아졌다가 2019년1월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 205,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	213,333	240,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 205,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190207	BUY	205,000
20190114	BUY	240,000
20181024	BUY	260,000
20180827	TRADING BUY	330,000
20180619	BUY	370,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190207	교보증권	BUY	205,000
20190130	신한금융투자	매수(유지)	200,000
20190129	NH투자증권	BUY(유지)	210,000
20190129	KTB투자증권	BUY	235,000