[ET투자뉴스]하나투어, "버텨내야 하는 시기…" 매수(유지)-한국투자증권

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한국투자증권에서 7일 하나투어(039130)에 대해 "버텨내야 하는 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다. 한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 하나투어(039130)에 대해 "4분기 연결 매출액은 1,937억원, 영업이익은 31억원으로 전년동기대비 각각13.5%, 79.8% 감소해 부진했으나 낮아진 눈높이(16억원) 대비로는 웃돌았다. 패키지 송출객수가 10% 줄어 전분기에 이어 수요 약세는 지속됐다. 영업외손익이 줄어든 것은 전년동기에 자회사 하나투어재팬(6561.JP)이 일본 시장에 상장됨에 따라 주식처분이익이 일회성 이익으로 계상됐었기 때문이다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "연결 자회사 실적은 최저 구간을 지난 것으로 판단된다. 면세 사업 개시 이후 전사수익성에 큰 부담이었던 SM면세점의 영업손실은 24억원으로 추정돼 적자폭을 축소했다. 18년 연간 손실규모는 139억원으로 16~17년(-280억원) 대비 절반으로줄었다. 호텔 사업의 경우 채널 다양화 등으로 흑자를 기록해 상반기 대비 실적이개선됐다"라고 밝혔다. 한편 "SM면세점, 일본 자회사, 마크호텔 등 연결 자회사 실적이 개선되고 있는 점도 긍정적이다. 18년 실적의 바닥을 지나 19년에는 본사 및 연결 자회사의 외형과 수익성 개선으로 영업이익이 80%늘어날 전망으로 연간 실적 턴어라운드 관점 접근이 유효해 매수 의견 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 144,000원까지 높아졌다가 2018년11월 88,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 88,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	86,444	94,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 88,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190207 매수(유지) 88,000 20181102 매수(유지) 88,000 20181002 매수(유지) 105,000 20180802 매수(유지) 105,000 20180703 매수(유지) 123,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190207 한국투자증권 매수(유지) 88,000 20190207 DB금융투자 BUY(유지) 90,000 20190207 삼성증권 BUY 80,000 20190207 대신증권 BUY 94,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com