[ET투자뉴스]에코프로_상장주식수 대비 거래량은 2.14%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 7일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.53% 오른 33,750원을 기록하고 있는 에코프로는 지난 1개월간 7.83% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에코프로의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에코프로의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 IT부품업종의 위험대비수익률 14.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에코프로가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
나노스	4.0%	68.1%	17.0
엘앤에프	3.6%	7.2%	2.0
비에이치	3.3%	32.0%	9.6
에스티큐브	3.0%	6.1%	2.0
에코프로	2.5%	7.8%	3.1
코스닥	0.7%	9.1%	13.0
IT부품	1.1%	16.3%	14.8

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +2.55%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 2.55% 상승중이다.

엘앤에프	36,400원 ▲1700(+4.90%)	비에이치	19,600원 ▲1850(+10.42%)
나노스	8,760원 ▲310(+3.67%)	에스티큐브	24,450원 ▲600(+2.52%)

증권사 목표주가 46,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에코프로의 평균 목표주가는 46,500원이다. 현재 주가는 33,750원으로 12,750원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 2년 연속 100%를 넘는 영업익 성장, 동사는 21일 장마감후 4분기 연결기준 영업실적 잠정 공시를 통해 매출 2,245억원, 영업이익 217억원을 달성했다고 발표했다. 영업익 기준으로 보면 당사 추정치 및 시장 컨센서스를 각각 21%, 13% 상회한 수치다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 주민우 에널리스트가 " 잘 키운 아들 하나 열 자식 안 부럽다, 에코프로의 본업인 환경 매출은 18년 800억원에서 19년 1,300억원으로 +63% 성장이 예상된다. 반도체 공장과 조선소 도장공정향 수주가 증가하고 있기 때문이다.연결자회사 에코프로비엠의 매출은 18년 5,736억원에서 19년 9,140억원으로 +59%증가할 전망이다. 판가는 소폭 감소할 전망이지만, 출하량이 전년대비 +74% 증가하며 전체 매출성장을 견인할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.26%로 업종평균 수준. PBR은 3.3으로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에코프로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	에코프로	나노스	에스티큐브	비에이치	엘앤에프
ROE	-0.5	-90.7	-39.5	32.3	16.0
PER	-	-	-	9.6	37.6
PBR	3.3	37.4	14.6	3.1	6.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 35,177주를 사들인 반면 기관은 49,736주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 208,853주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 818,854주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,027,707주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.14%로 적정수준 최근 한달간 에코프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.14%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.46%를 보였으며 기관은 13.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.81%로 가장 높았고, 외국인이 13.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 32,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,350원대는 전체 거래의 31%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 33,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월21일 :(주)에코프로 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
1월21일 :(주)에코프로 기업설명회(IR) 개최
1월17일 :(주)에코프로 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
1월10일 :(주)에코프로 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com