[ET투자뉴스]엘앤에프_주요 투자주체는 개인투자자

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 7일 오후 12시55분 현재 전일대비 5.04% 오른 36,450원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 7.36% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률인 15.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
나노스	4.0%	69.3%	17.3
엘앤에프	3.6%	7.4%	2.0
에스티큐브	3.0%	6.1%	2.0
에코프로	2.5%	8.2%	3.2
아트라스BX	0.7%	5.8%	8.2
코스닥	0.7%	9.2%	13.1
IT부품	1.1%	16.5%	15.0

관련종목들도 일제히 상승, IT부품업종 +2.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 IT부품업종은 2.69% 상승중이다.

나노스	8,820원 ▲370(+4.38%)	에스티큐브	24,450원 ▲600(+2.52%)
아트라스BX	54,900원 ▲100(+0.18%)	에코프로	33,850원 ▲1250(+3.83%)

증권사 목표주가 46,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 46,600원이다. 현재 주가는 36,450원으로 10,150원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 주재호 에널리스트가 " 코발트 가격 하락은 단기적 이슈, 엘앤에프의 4Q18 매출액 및 영업이익은 각각 1,271억원(YoY +7.0%), 59억(YoY -17.1%)을 기록할 것으로 추정된다. 영업이익은 3Q18(73억원)과 비교시 원재료인 코발트가격이 분기대비 14%하락한 요인으로 재고손상차손이 30억 정도 매출원가에 발생했을 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김정현 에널리스트가 " 가시권에 들어온 전기차향 양극재 사업 성장, 동사의 4분기 영업이익으로 전분기대비 7% 감소한 68억 원을 전망한다. 이는 시장 컨센서스 대비 11% 낮은 수준이다. NCM과 LCO 출하량은 전분기대비 3% 증가했지만, 주원재료인 리튬과 코발트의 평균가격이 전분기대비 각각 17%, 15% 하락하면서 양극재 평균판매가격(ASP)도 3% 가량 하락한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.25%로 업종평균 상회. PER은 37.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.99로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘앤에프	에코프로	나노스	에스티큐브	아트라스BX
ROE	16.0	-0.5	-90.7	-39.5	15.7
PER	37.6	-	-	-	10.9
PBR	6.0	3.3	37.4	14.6	1.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월30일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 150,846주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 166,844주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 317,690주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.75%를 보였으며 기관은 13.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.05%로 가장 높았고, 외국인이 15.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 34,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 34,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,750원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 35,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 35,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월17일 :(주)엘앤에프 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com