[ET투자뉴스]하나투어, "예상했던 실적 부진…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2019-02-07 11:06 업데이트 : 2019-02-07 11:06

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DB금융투자에서 7일 하나투어(039130)에 대해 "예상했던 실적 부진"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

DB금융투자 황현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 하나투어(039130)에 대해 "하나투어는 4Q18 연결기준 영업수익 1,937(-13.5%YoY),영업이익 32억원(-79.8%YoY)을 기록했다. 컨센서스 영업이익 27억은 상회했지만 부진한 실적이었다. 지역별 자연재해 영향으로 해외여행 수요가 지속 위축되면서 4Q18 패키지 송출객이 전년동기대비 7% 감소했다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1월 하나투어의 패키지 송출객은 37만명으로 전년동월대비 10.4% 감소했다. 지역별 증감률은 동남아 -6.5%, 중국 -14%, 일본 -14%, 남태평양 -19%,미주 -22%, 유럽 7% 수준이었다. 1월에는 높은 기저에 대한 부담이 있었고 지역별 자연재해 영향에 따른 전반적인 해외여행 수요 위축이 지속됨에 따라 예상대로 부진한 모습을 보였다"라고 밝혔다.

한편 "외부적인 요인에 힘입어 작년 하반기부터 주춤하지만 우리나라의 아웃바운드 여행 수요는 근거리 위주의 성장을 이어갈 것으로 판단된다. 올해 내국인출국자는 구조적 성장 요인 및 기저 효과로 인해 올해 약 10% 늘어날 것으로 보이며 이에 힘입어 하나투어의 실적 및 주가도 회복될 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	86,250	94,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190207	BUY(유지)	90,000
20190108	BUY(신규)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190207	DB금융투자	BUY(유지)	90,000
20190207	삼성증권	BUY	80,000
20190207	대신증권	BUY	94,000
20190207	현대차증권	BUY	85,000