[ET투자뉴스]삼성SDI, "양수겸장…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2019-02-07 11:06 업데이트 : 2019-02-07 11:06

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DB금융투자에서 7일 삼성SDI(006400)에 대해 "양수겸장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성SDI(006400)에 대해 "18년에 40% 성장한 삼성SDI EV용 배터리 매출액은 19년에 63% 성장하면서 2.3조원의 매출액에 달할 전망이다. 20년에는 4.4조원(+90%YoY)의 매출로 시간이 지날수록 수주가 매출로 연결되면서 성장이 본격화되고 있다. 고객 다변화도 병행되고, 원재료 가격 연동 매출 비중도 증가하면서 질적으로도 나아지고 있다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "한국 ESS 시장 정체와 몇몇 ESS 사건 사고로 투자자들은 ESS 에 대한 우려가 많았다. 삼성SDI ESS 매출도 지난 2Q18을 정점으로 점차 줄어들고 있고 1Q19까지 매출 감소세는 이어질 전망이다. 하지만 정부 품질 기준이 2Q19에 새롭게 정립되고, 해외쪽 ESS매출이 증가하면서 2Q19부터 상승세로 돌아 19년 연간으로 10% 이상 성장이 가능할 전망이다"라고 밝혔다.

한편 ": 19년은 소형 2차전지 이익 확대, 중대형전지 적자 축소, 전자재료 고수익성 유지 등으로 전사 영업이익이 25% 증가할 전망이다. 1Q19 OP는 1,444억원으로 컨센서스와 유사하게 시작해 계단형 상승을 보일 것이다. 20% 이상의 이익 성장지속, 전기차 테마의 중심 등 실적과 테마를 겸비한 주식으로 거듭나고 있다. BUY!"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	307,833	350,000	270,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190207	BUY(유지)	320,000
20190128	BUY(유지)	320,000
20181212	BUY(유지)	320,000
20181127	BUY(유지)	320,000
20181029	BUY(유지)	320,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190207	DB금융투자	BUY(유지)	320,000
20190201	미래에셋대우	BUY	350,000
20190128	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	280,000
20190128	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	320,000