[ET투자뉴스]NH투자증권, "실적 Bottom …" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-02-07 10:37 업데이트 : 2019-02-07 10:37

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삼성증권에서 7일 NH투자증권(005940)에 대해 "실적 Bottom out 기대 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

삼성증권 장효성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "동사는 4Q 순이익으로 104억원을발표하여, 컨센서스 463억원을 77.5%로 크게 하회. 실적 악화의 주요 원인은 4Q글로벌 증시 변동성 확대에 따라 1) 헤지 비용 증가, 운용 손실 등 ELS 관련 손실발생과, 2) In-house 헤지펀드의 주식성 PI 자산 평가손실 등에 따라 운용 및 관련이자수지가 QoQ -70.7% 감소한 420억원을 기록하였기 때문"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "브로커리지수익(627억원, QoQ -5.7%) 및 금융상품판매 수익(188억원, QoQ -7.4%)이 시장지표하락 수준(일평균거래대금 QoQ -6.1%)의 감소를 기록한 가운데, IB수익은 전통IB부문의 부진에도 대체투자 관련 비전통 부문 수수료가 증가하며 QoQ -8.3% 감소한699억원으로 시장 악화 대비 양호한 실적을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 21,000원까지 높아졌다가 2018년4월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	17,050	18,100	15,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,100원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190207	BUY	15,000
20181114	BUY	17,000
20180816	BUY	18,000
20180516	매수	20,000
20180416	매수	17,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190207	삼성증권	BUY	15,000
20190207	유안타증권	BUY (M)	17,000
20190207	현대차증권	BUY	18,100
20190207	하나금융투자	BUY	18,000