유안타증권에서 7일 한샘(009240)에 대해 "성장 의구심은 점진적으로 해소될 전망 "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.
유안타증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 한샘(009240)에 대해 "4분기 한샘 실적(별도 기준)은 매출액 4,687억원(-0.3%, YoY), 영업이익 246억원(-37.4%, YoY)을 시현할 것으로 추정한다. 추석연휴 시차(2017년 10월, 2018년 9월)로 인한 영업일수와 10월 주택매매거래 증가로 매출액은 전년동기와 유사한 반면, 주요 B2C 채널 부진에 기인한 매출 Mix 악화(B2B 증가+B2C 감소)와 원가율 상승으로 영업이익은 전년동기대비 30% 이상 감소할 전망이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "2018년 하반기, 패키지 판매 시작과 함께 디자인파크(토탈 인테리어 패키지) 매장은 현재 총 7개로 증가했다. 트래픽이 양호한 기존 매장(직매장/리하우스/표준매장)에 대한 순차적인 디자인파크 매장으로 의 전환과 함께 기존 리하우스(리하우스 제휴점 → 리하우스 대리점, 한샘 제품 독점 공급), 부엌가구(KB)대리점 채널 활용으로 출점 확대에 따른 B2C 역량 강화는 보다 구체화 될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "전반적인 소비경기 및 주택매매거래량 둔화, 브랜드 내 경쟁 심화 우려가 지속됨에 따라 동사의 Valuation Premium 근거 역시 약화되고 있다. 다만, 중장기적인 기존 재고 주택에 대한 리모델링/인테리어 수요 확대와 디자인파크 매장을 활용한 동사의 B2C 경쟁력(물류~시공, A/S 및 공사기간 단축)은 여전히 유효하다고 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수 (상향)
HOLD(유지)
목표주가
80,167
91,000
70,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (상향)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190207
BUY (M)
91,000
20181129
BUY (I)
76,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190207
유안타증권
BUY (M)
91,000
20190125
KB증권
HOLD(유지)
74,000
20190124
미래에셋대우
TRADING BUY
82,000
20190123
KTB투자증권
BUY
86,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
