[ET투자뉴스]한진칼, "경영쇄신을 위한 행…" BUY-대신증권

발행일 : 2019-02-07 09:44 업데이트 : 2019-02-07 09:44

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대신증권에서 7일 한진칼(180640)에 대해 "경영쇄신을 위한 행보 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한진칼(180640)에 대해 "목표주가 상향은 1)대한항공 등 자회사 주가 상승에 따른 NAV 증가, 2)KCGI의 주주제안, 국민연금의 적극적 주주권행사로 경영쇄신을 통한 기업가치 상승 가능성을 반영, 3)기업가치 상승 가능성을 반영해 NAV 대비 Target 할인율을 20%→10%로 변경. 국민연금 기금운용위원회는 2월 1일 한진칼에 대해 제한적인 범위내에서 적극적인 주주권 행사를 결정함"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "한진칼의 2018년 4분기 실적은 연결기준 매출액 2,983억원(-0.1% yoy), 영업손실 134억원(적자전환), 당기순손실 604억원(적자전환)으로 당사 및 시장 기대치를 하회함. 유가상승 및 대규모 일회성 비용 등으로 항공자회사인 대한항공과 진에어의 실적 부진이 주요 원인임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 30,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 35,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(하향)
목표주가	32,160	35,800	30,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 35,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190207	BUY	35,000
20181115	BUY	29,000
20181001	BUY	27,000
20180720	BUY	26,000
20180425	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190207	대신증권	BUY	35,000
20190128	KTB투자증권	BUY	30,000
20181211	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	35,800
20181204	흥국증권	HOLD(하향)	30,000