[ET투자뉴스]삼성전자, "걱정되는 실적. 고…" BUY-미래에셋대우

발행일 : 2019-02-01 17:29 업데이트 : 2019-02-01 17:29

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미래에셋대우에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "걱정되는 실적. 고민되는 주가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 4Q18 실적은 매출액 59.3조원(-10.2% YoY, -9.5% QoQ), 영업이익 10.8조원(-28.7% YoY, -38.5% QoQ)을 기록하였다. 당사 추정 매출액 62.4조원과 추정 영업이익 13.7조원에 미달한 부진한 실적이다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "1Q19 실적은 매출액 55.6조원(-8.2% YoY, -6.2% QoQ), 영업이익 8.2조원(-47.9% YoY, -24.5% QoQ)으로 추정된다. 사업별 추정 영업이익은 CE 부문 0.4조원, IM 부문 2.4조원, 반도체 4.9조원, 디스플레이(패널) 0.4조원이다. 역시 반도체 부문 실적 하락이 가장 큰 영향을 미칠 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "실적 부진 및 반도체 업황 악화에도 동사의 주가는 1월에만 19.3% 상승하였다. 외국인 투자자들의 수급 영향이 크다. 투자 전략적으로는 애매한 상황이다. 너무 가파르게 상승했기 때문이다. 그러나, 하반기 추가 배당 가능성이 높고, 3Q19부터 실적 개선이 기대된다는 점은 긍정적이다. 추격 매수 보다는 조정시 매수 전략이 유효하다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 73,000원까지 높아졌다가 2018년9월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	52,409	60,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	57,000
20180927	매수	63,000
20180801	매수	64,000
20180801	매수	64,000
20180709	매수	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	BNK투자증권	매수	51,000
20190201	유진투자증권	BUY(유지)	53,000
20190201	대신증권	BUY	50,000
20190201	삼성증권	BUY	53,000