[ET투자뉴스]LG상사, "석탄가격 반등이 절…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-02-01 17:10 업데이트 : 2019-02-01 17:10

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하나금융투자에서 1일 LG상사(001120)에 대해 "석탄가격 반등이 절실한 상황"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG상사(001120)에 대해 "4분기 영업이익은 36억원으로 컨센서스를 크게 하회했다.자원부문에서 발생한 일회성 손실 380억원을 고려해도 시장기대치에 다소 부족한 수준이다. 지분법과 기타손익에서는 해외 석유사업의 지분매각 이익과 석유화학 플랜트 손상이 발생했다. 인도네시아 석탄가격이 향후 자원부문은 실적의 핵심변수가 될 전망이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액은 2.7조원을 기록하며 전년대비 22.2% 감소 했다. 인프라부문 수익인식 변경에 따른 외형감소 때문이다. 영업이익은 36억원을 기록하며 전년대비 86.5% 감소했다. 자원부문에서 베트남 광구 관련 일회성 손실이 반영되었고 인프라부문은 석유화학 트레이딩의 점유율 확대 전략으로 마진이 일부 훼손되었다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 30,000원까지 높아졌다가 2019년1월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(하향)
목표주가	20,300	22,000	17,300

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 17,300원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	22,000
20190116	BUY	22,000
20181025	BUY	25,000
20181018	BUY	30,000
20180726	BUY	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	삼성증권	BUY	21,000
20190201	신한금융투자	TRADING BUY (유지)	18,500
20190201	미래에셋대우	BUY	22,000
20190201	하나금융투자	BUY	22,000