[ET투자뉴스]S&T모티브, "아쉬운 실적, 나아…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2019-02-01 16:26 업데이트 : 2019-02-01 16:26

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신한금융투자에서 1일 S&T모티브(064960)에 대해 "아쉬운 실적, 나아지는 방향성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진, 한상윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 S&T모티브(064960)에 대해 "4분기 매출 3,041억원(+3.1%), 영업이익 145억원(-29.2%)으로 시장 기대치(207억원)를 -30% 하회했다. 자동차 부문은 매출 2,373억원(+5.2%)으로 양호했다. 사업부 영업이익률은 기존 예상치에 부합하는 6.6%로 추정한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "S&TC의 매출 감소가 지속되고 있어 향후 전망을 보수적으로 조정했다. 자회사의 19년 실적은 매출 1,354억원(-3.0%)에 영업이익률 3.2%으로 전망한다. 하지만 본업의 회복이 가시화되고 있다는 점이 중요하다. 자동차 부품 사업은 파워트레인 신규 납품의 온기 반영과 모터 사업부 고성장에 힘입어 19년 매출 9,915억원(+14.4%)으로 예상한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 60,000원까지 높아졌다가 2018년7월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD(하향)
목표주가	37,643	43,000	32,500

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 32,500원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	매수(유지)	40,000
20190125	매수(유지)	40,000
20180730	매수(유지)	40,000
20180730	매수(유지)	40,000
20180425	매수(유지)	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	삼성증권	HOLD	34,000
20190201	신한금융투자	매수(유지)	40,000
20190201	NH투자증권	HOLD(하향)	38,000
20190121	현대차증권	BUY	39,000