[ET투자뉴스]LG상사, "물류 사업 전략 변…" BUY-삼성증권

발행일 : 2019-02-01 16:10 업데이트 : 2019-02-01 16:10

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삼성증권에서 1일 LG상사(001120)에 대해 "물류 사업 전략 변화에 주목하자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

삼성증권 백재승, 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 LG상사(001120)에 대해 "동사의 4Q18 연결기준 매출은 전분기대비 4.2% 증가한 2.68조 원이나, 영업이익은 전분기대비 92% 감소한 36억 원. 일회성 비용 381억 원 제외한 영업이익은 417억 원으로, 컨센서스 18% 하회 "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "석탄가격 하락 및 투르크메니스탄 프로젝트 종료 등에 따른 실적 감소가 컨센서스 하회요인으로 작용. 다만, 물류사업의 수익성 향상은 고무적. 일회성 요인도 일부 존재하나,판토스에 대한 대주주 지분이 PEF로 매각된 점을 고려할 때 판토스의 전략 변화에 기인한 수익성 개선이 이어질 가능성도 존재 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 36,000원까지 높아졌다가 2018년12월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(하향)
목표주가	20,300	22,000	17,300

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 17,300원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	21,000
20181219	BUY	21,000
20181025	BUY	25,000
20180917	BUY	31,000
20180725	BUY	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	삼성증권	BUY	21,000
20190201	신한금융투자	TRADING BUY (유지)	18,500
20190201	미래에셋대우	BUY	22,000
20190201	하나금융투자	BUY	22,000