[ET투자뉴스]종근당, "실적은 기본, R&…" BUY-대신증권

발행일 : 2019-02-01 15:50 업데이트 : 2019-02-01 15:50

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대신증권에서 1일 종근당(185750)에 대해 "실적은 기본, R&D 성과를 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

대신증권 홍가혜, 한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 종근당(185750)에 대해 "기존 제품 매출 2,499억원(YoY+2.5%), 신제품(18년 출시) 매출 150억원으로 안정적 외형성장 지속. 기존 제품인 타미플루(인플루엔자), 아토젯(고콜레스테롤혈증), 자누비아(당뇨) 등의 도입품목 강세로 매출 증가, 신제품 프리베나와 프롤리아의 성공적 시장 안착 효과 반영"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년에는 증가한 R&D 비용 만큼 신약 개발 모멘텀이 강화될 것으로 전망. 신약 파이프라인의 임상 1상 진입 기대: 1) CKD-508(이상지질혈증) 2) CKD-509(혈액암)3) CKD-510(CMT) 4) CKD-702(폐암)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 175,000원까지 높아졌다가 2018년11월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 145,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	137,545	150,000	119,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 119,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	145,000
20190107	BUY	160,000
20181105	BUY	160,000
20180730	BUY	175,000
20180430	매수(유지)	175,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	대신증권	BUY	145,000
20190201	삼성증권	BUY	134,000
20190201	신한금융투자	매수(유지)	135,000
20190201	유안타증권	BUY(유지)	130,000