[ET투자뉴스]삼성전자, "2019년 1분기 …" BUY-대신증권

발행일 : 2019-02-01 15:45 업데이트 : 2019-02-01 15:45

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대신증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "2019년 1분기 하드랜딩으로 최악은 지나가는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

대신증권 이수빈, 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2018년 4분기 사업부문별 영업이익은 반도체 7.8조원(-43% QoQ), 디스플레이 1.0조원(- 13% QoQ), IM 1.5조원(-32% QoQ), 가전 0.7조원(+22% QoQ). 동사의 2019년 설비투자 큰 폭으로 감소할 전망. 그러나, 하반기부터 기대되는 수요 회복시 유연한 대응을 위해 메모리 반도체 인프라 투자 지속. 중장기 기술력 확보를 위한 EUV 공정 투자도 적극적으로 할 예정"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "반도체 단기 수요 부진에 대한 우려는 대부분 반영되었기 때문에 하락 폭은 제한적일 것으로 판단. 그러나, 확실한 수요 회복 추세로의 반전도 기대하기 어려운 상황. 수요 회복을 기다리며 동사는 재고 수준 관리할 계획. 무리하게 가격 하락을 통해 출하량을증가시키기 보다는 동사의 원가 경쟁력을 바탕으로 수익성 방어 전략 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 66,000원까지 높아졌다가 2018년11월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	52,409	60,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	50,000
20181122	BUY	58,000
20180731	BUY	63,000
20180706	BUY	63,000
20180612	매수(유지)	63,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	BNK투자증권	매수	51,000
20190201	유진투자증권	BUY(유지)	53,000
20190201	대신증권	BUY	50,000
20190201	삼성증권	BUY	53,000