[ET투자뉴스]SK텔레콤, "Non-Telco …" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-02-01 15:29 업데이트 : 2019-02-01 15:29

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현대차증권에서 1일 SK텔레콤(017670)에 대해 "Non-Telco 성장전략 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

현대차증권 황성진, 최진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "2분기 전후로 5G 서비스의 본격 상용화 이루어질 것. 아직 단말기나 요금제 등 불확실한 부분이 많으나, 본질적인 Network Migration효과와 트래픽 증대 가능성을 감안하면19년 하반기 이후부터는 MNO 부문의 턴어라운드가 가능할 것으로 전망. 5G CAPEX가이던스는 시장 환경 변화를 감안하여 추후 확정할 계획"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "Non-Telco 분야의 수익기여를 감안한 배당정책의 변화가 나타날 것. 기말배당은 기존 MNO 사업수익과 연계하여 9,000원을 유지하되, 중간배당은 SK하이닉스 등 Non-Telco 분야 자회사들의 실적과 연계하여 기존 1,000원에서 상향하는 방향으로 논의중 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	347,929	400,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	350,000
20190104	BUY	350,000
20181031	BUY	320,000
20181005	BUY	320,000
20180906	BUY	320,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	현대차증권	BUY	350,000
20190201	대신증권	BUY	360,000
20190201	유안타증권	BUY(유지)	340,000
20190201	키움증권	BUY(MAINTAIN)	360,000