[ET투자뉴스]하나금융지주, "4/4분기, 시장 …" OUTPERFORM (MAINTAIN

발행일 : 2019-02-01 14:21 업데이트 : 2019-02-01 14:21

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키움증권에서 1일 하나금융지주(086790)에 대해 "4/4분기, 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적 시현"라며 투자의견을 'OUTPERFORM (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

키움증권 서영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM (MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "하나금융지주의 2018년 4/4분기 지배주주 순이익은 전분기 대비 40.8% 감소한 3,481억 원으로 시장 기대치에 부합한 실적을 기록하였다. 충당금 부문에서 한진중공업 등 비경상적 요인이 많았음에도 상대적으로 보수적 영업을전개하는 한편, 저원가성 수신 확대에 주력해 은행 순이자 마진이 1bp 개선된점이 양호한 실적을 기록한 요인이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "경쟁은행이 저원가성 예금 이탈로 순이자마진이 하락할 것으로 예상되었던 것과 달리 4/4분기 순이자마진이 상승한 점은 긍정적이다. 다만 4분기 원화 예대금리차가 2bp 하락한 데다 1월 은행 예금이 시장 전체적으로 30조원 감소한 점, 예대율 규제 강화 등을 고려해 볼 때 2019년까지 마진 개선이 지속되기는 어려울 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 67,000원까지 높아졌다가 2018년7월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	54,667	66,500	45,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	OUTPERFORM (MAINTAIN)	46,000
20181029	OUTPERFORM (MAINTAIN)	50,000
20180723	OUTPERFORM (MAINTAIN)	50,000
20180523	OUTPERFORM(유지)	51,000
20180423	OUTPERFORM(MAINTAIN)	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	키움증권	OUTPERFORM (MAINTAIN)	46,000
20190201	미래에셋대우	BUY	58,500
20190201	한국투자증권	매수(유지)	55,000
20190201	이베스트투자증권	BUY(유지)	45,000