[ET투자뉴스]삼성전자, "실적 개선은 2분기…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2019-02-01 11:59 업데이트 : 2019-02-01 11:59

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IBK투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "실적 개선은 2분기 이후"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 2018년 4분기 매출액은 3분기 대비 9.5% 감소한 59조 2,630억원이다.반도체, 디스플레이, IM 모두 3분기 대비 부진하였다. CE는 계절성으로 3분기 대비증가하였다. 삼성전자의 2018년 4분기 영업이익은 3분기 대비 38.5% 감소한 10조8,010억원이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "삼성전자 2019년 1분기 실적은 2018년 4분기 대비 부진할 전망이다. IM 사업부를제외하고 실적 개선의 변수는 없을 전망이다. 이미 예견된 대로 2분기부터 메모리 업황은 방향 전환이 가능할 것으로 예상된다. 수요 회복이 핵심이다. Mobile은 신제품들의 메모리 사양이 강화될 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "삼성전자에 대한 투자의견은 매수를 유지한다. 이는 최근 주가는 저점 대비 20% 이상 상승했으나 아직 상승 여력은 남아 있다고 판단하고, 분기 영업이익은 2019년 1분기까지 감소세를 보이다가 2019년 2분기부터 반등할 것으로 예상하고, IT 대표 종목으로서 투자 매력도가 높다고 판단하기 때문이다. 목표주가는 53,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 70,000원까지 높아졌다가 2019년1월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	51,476	60,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	매수(유지)	53,000
20190116	매수(유지)	53,000
20190109	매수(유지)	53,000
20181214	매수(유지)	66,000
20181101	매수(유지)	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	NH투자증권	BUY(유지)	55,000
20190201	KTB투자증권	BUY	53,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	52,000
20190201	IBK투자증권	매수(유지)	53,000