KB증권에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "기대치 부합한 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "2018년은 연간 SO수수료가 전년대비 315억원 안팎으로 크게 증가함에도불구하고, 높은 취급고 성장률 (+8% 예상)과 비용절감 노력 (연간 할인권 환입 155억원)을 통해양호한 실적을 달성했다. 2019년에도 모바일 채널을 주축으로 한 외형 성장세가 지속될 전망이나, 송출수수료 상승, 이커머스 업체들 간 할인/배송 경쟁 심화 등의 불확실성 요인도 존재한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019년 실적은 취급고 4조 5,200억원 (+6% YoY), 영업이익 1,263억원 (-8% YoY)으로전망된다. 매출 성장은 모바일 (+20%)과 T-커머스 (+12%) 채널 성장이 주도할 것으로 예상된다.매출액 성장에도 불구하고 영업이익이 하락하는 것은 전년도 일회성 이익 (할인권 환입 155억원)때문으로, 이를 제거한 기준의 영업이익 성장률은 +4% YoY 수준으로 추정된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 240,000원까지 높아졌다가 2018년5월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
244,000
270,000
226,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 226,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190201
BUY(유지)
230,000
20180731
BUY(유지)
240,000
20180502
매수(유지)
220,000
20180412
매수
240,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190201
NH투자증권
BUY(유지)
250,000
20190201
KB증권
BUY(유지)
230,000
20190201
DB금융투자
BUY(유지)
235,000
20190201
한화투자증권
BUY(유지)
250,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
