[ET투자뉴스]HSD엔진_주가등락폭이 너무 커

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 1일 오전 11시55분 현재 전일대비 6.47% 하락하면서 5,200원을 기록하고 있는 HSD엔진은 지난 1개월간 0.19% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 HSD엔진의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 HSD엔진의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 18.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 HSD엔진이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔케이	4.4%	9.9%	2.2
STX중공업	4.4%	34.3%	7.7
디와이파워	3.8%	23.2%	6.1
HSD엔진	2.5%	-0.2%	0.1
SIMPAC	2.2%	23.3%	10.6
기계	1.3%	13.3%	10.2
코스피	0.6%	10.8%	18.0

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.65% 상승중이다.

SIMPAC	2,935원 ▲50(+1.73%)	엔케이	1,990원 ▼120(-5.69%)
STX중공업	7,090원 ▼250(-3.41%)	디와이파워	16,450원 ▲100(+0.61%)

증권사 목표주가 7,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 HSD엔진의 평균 목표주가는 7,000원이다. 현재 주가는 5,200원으로 1,800원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김현, 박진한 에널리스트가 " +α가 될 세 가지 이유, HSD엔진(舊두산엔진)은 세계 2위 디젤엔진 생산업체로서, 15~16년 선박 발주시황침체로 수주액은 15년 7,163억원에서 17년 3,113억원으로 급감했다. 17년부터 선박발주가 회복세로 전환되면서 HSD엔진 수주는 18년 8,400억원, 19년에는 약 1조원까지 증가가 확실하다…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 하나금융투자의 박무현, 장대익 에널리스트가 " 2019년 선박 인도량 32.5% 증가, 현대중공업 3사를 제외한 한국 조선업체들의 2019년 합계 선박 인도량은 102척으로 2018년 77척에서 32.5% 증가된다.조선소의 선박 인도일정은 때때로 달라질 가능성이 크지만2016년 말부터 시작된 조선소들의 선박 수주량이 2019년 들어 본격적으로 인도량 증가로 나타나는 흐름을 보이고 있다.선박 건조공정과 일정을 고려하면 HSD엔진의 선박엔진 수주실적은 2019년에 더욱 늘어나게 될 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 7,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.8%로 업종평균 하회. PBR은 0.95로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 HSD엔진이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	HSD엔진	STX중공업	디와이파워	SIMPAC	엔케이
ROE	-6.0	33.3	20.9	3.0	-7.0
PER	-	3.9	5.9	14.3	-
PBR	1.0	1.3	1.2	0.4	1.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 HSD엔진의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.64%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 12.23%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.39%를 보였으며 외국인은 11.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.1%로 가장 높았고, 기관이 12.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.7%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 강세 ,거래량 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 5,630원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,630원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,630원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,595원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 5,630원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 5,630원대의 저항가능성과 4,595원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com